Hồi quy VWAP

VWAP là chuẩn tham chiếu của tổ chức để đánh giá chất lượng thực thi. Các nhà giao dịch lớn đo giá khớp của họ so với VWAP, tạo ra hỗ trợ và kháng cự tự ứng nghiệm. Vì rất nhiều bên tham gia theo dõi VWAP, giá có xu hướng hướng về nó.

Hồi quy VWAP hiệu quả nhất trong các ngày đi ngang. Trong các ngày xu hướng (khi giá ở một phía của VWAP cả phiên), hồi quy thất bại. Luôn kiểm tra dấu hiệu ngày xu hướng trước khi giao dịch hồi quy VWAP.

Ngưỡng tiêu chuẩn là 2,0 độ lệch chuẩn từ VWAP. Đây là độ lệch bất thường về mặt thống kê với xác suất hồi quy tốt. 1,5 SD quyết liệt hơn (nhiều giao dịch, xác suất thấp), 2,5 SD chọn lọc hơn (ít giao dịch, xác suất cao).

VWAP cần dữ liệu để ổn định. Trong 30-45 phút đầu (từ 8:45), VWAP được tính từ ít giao dịch và có thể dịch chuyển đáng kể với mỗi giá mới. Sau khoảng 9:45-10:00, VWAP ổn định và trở thành tham chiếu đáng tin.

VWAP đặt lại về không vào đầu mỗi phiên giao dịch mới. VWAP của ngày hôm trước không còn liên quan. Đây là lý do giao dịch VWAP nên được đóng trước 14:30 - bạn không muốn rủi ro qua đêm dựa trên một chỉ báo sẽ đặt lại.

Dấu hiệu ngày xu hướng: không chạm VWAP trong 90 phút đầu, khoảng nhảy lớn duy trì hướng, độ dốc VWAP dốc, ADX > 30, giá liên tục ở một phía của VWAP. Nếu thấy các dấu hiệu này, tránh đánh ngược và cân nhắc giao dịch THEO xu hướng.

Dải độ lệch chuẩn được ưu tiên vì chúng thích ứng với biến động của ngày. Dải phần trăm cố định không tính đến điều kiện thay đổi. Dải SD tự nhiên mở rộng trong ngày biến động và thu hẹp trong ngày yên tĩnh.

Tăng theo mức cực đoan: 1,5 SD = 75% vị thế, 2,0 SD = 100%, 2,5 SD = 125%. Độ lệch lớn hơn về mặt thống kê nghĩa là xác suất hồi quy cao hơn. Nhưng luôn duy trì giới hạn vị thế tối đa bất kể độ lệch. Lưu ý tại Việt Nam, VN30F là hợp đồng lớn nên cá nhân thường bị giới hạn bởi số hợp đồng (2-3).

Nếu VWAP đang di chuyển ra xa vị thế của bạn (ngày xu hướng), luận điểm hồi quy của bạn có thể sai. Theo dõi độ dốc VWAP - nếu nó dốc mạnh ngược lại bạn, cân nhắc thoát. Mục tiêu đang di chuyển ra xa, làm giảm lợi nhuận tiềm năng.

VWAP tuần cung cấp bối cảnh. Khi VWAP ngày và tuần đồng pha, bạn có hợp lưu mạnh hơn. VWAP tuần cho thấy giá trị hợp lý rộng hơn, giúp nhận biết liệu độ lệch của ngày nằm trong hay vượt khỏi bối cảnh tuần.

Thuật toán VWAP chia nhỏ lệnh lớn suốt ngày, thực thi quyết liệt hơn khi giá thuận lợi (dưới VWAP cho lệnh mua, trên cho lệnh bán). Điều này tạo hỗ trợ tự nhiên tại VWAP khi tích lũy và kháng cự khi phân phối.

Vận tốc VWAP là tốc độ thay đổi của chính VWAP. Thay đổi VWAP nhanh cho thấy dòng tiền tổ chức mạnh. Vận tốc tăng = xu hướng tăng tốc (tránh hồi quy). Vận tốc giảm = xu hướng kiệt sức (hồi quy dễ xảy ra hơn).

Các nghiên cứu cho thấy: ngưỡng 2,0 SD, vào lệnh sau 10:00, cắt lỗ 0,75 SD vượt dải, VWAP làm mục tiêu, bộ lọc ADX < 28. Giữa buổi sáng (11:00-12:30) là tốt nhất. Dải dưới (-2 SD) tốt hơn dải trên một chút.

Theo dõi vị trí giá so với VWAP theo thời gian. Giá liên tục trên VWAP = mua ròng từ tổ chức. Liên tục dưới = bán ròng. Đóng cửa so với VWAP cuối ngày xác nhận: Đóng > VWAP = ngày tích lũy. Đóng < VWAP = ngày phân phối. Tại Việt Nam, dòng tiền khối ngoại cũng là một tín hiệu tổ chức quan trọng.

Chấm điểm hợp lưu: VWAP -2 SD (+3) + mức Pivot (+2) + hỗ trợ/kháng cự trước (+2) + số tròn (+1) + RSI cực đoan (+2) = 10 điểm. Điểm 8+ là đặc biệt với xác suất 80%+. Dùng vị thế tối đa cho các thiết lập điểm cao.